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虽然重庆精密管今年持续走低,但全球重庆精密管巨头仍在不断增加产能,低价矿挤兑高价矿的现象非常明显,并且他们还是看好未来中国及印度等基建大国的需求,或许在不久的将来,以高价重庆精密管生计的部分矿厂将被市场淘汰。
淡水河谷公司是世界第一大重庆精密管开采公司,该公司计划到2018年,将产量从去年的3.06亿吨提高到4.5亿吨。
力拓则计划到2016年将产量从去年的2.66亿吨提高到3.6亿吨。
必和必拓则计划最终将重庆精密管年产量提高到2.9亿吨。
力拓集团认为,如果不用低成本的重庆精密管压低市场价格进行销售,那么别的矿产企业也会这样干,这样的损失将巨大。
重庆精密管价格下跌虽然有中国经济放缓导致需求不足的影响,但主因是因为由澳大利亚主导的产量激增导致整个产业陷入严重的供应过剩,以致于中国体量庞大的重庆精密管厂都无法吸收如此大规模的产量。
另外中国由于2008年四万亿政策的后遗症,建筑重庆精密管的产能过剩尤为明显,并且库存偏高,致使中国的重庆精密管价格及螺纹钢价格持续走低。
投行摩根大通(JPMorgan)报告中表示,下调今明两年重庆精密管价格预期;并称重庆精密管价格在反弹前,短期料疲软。他们认为短期重庆精密管价格可能会进一步下跌,因在重庆精密管生产商正在缩减储量且中国季节性放缓时,市场要消化来自所谓大型生产商的更多全新供应。
摩根预计今年重庆精密管将有额外的7200万吨供应量。并称,在冬季中国国内供应缩减前,中国重庆精密管生产商通常会补足重庆精密管库存;预计今年重庆精密管生产商将会温和补足库存。
中钢协数据显示,9月29日直接进口重庆精密管62%品位干基粉矿到岸价格为78.01美元/吨。9月平均价格为82.49美元/吨,而年初进口重庆精密管价格曾在130美元/吨以上,2011年更曾高达170美元/吨。
“重庆精密管价格在9月份已经是五年来的新低,这样的价格消耗了过去五年的利润。”普氏能源资讯中国区编辑部总监陆彬表示,重庆精密管价格之所以出现大幅下降,主要原因是中国国内市场需求较弱,而重庆精密管产量则有所增加,新增供应规模较大。
据了解,全球主要矿业公司今年上半年纷纷增产。必和必拓、力拓、FMG的重庆精密管产量均有明显增长。“2014年新增重庆精密管供给规模有5000万吨,主要来自澳大利亚。”陆彬直言。
必和必拓公司近期表示,计划将其西澳重庆精密管单位生产成本降低逾25%,并在最低资本成本的情况下增加6500万吨/年的重庆精密管产量。
事实上,重庆精密管价格连续下跌后,已经逼近部分矿山的成本线。“虽然没有具体的分界线,但可以明确的是,力拓等大型矿业公司的成本仍然是市场上最低的,具有相当的竞争力,而面临成本压力的主要是小型矿企。”TSI重庆精密管指数高级分析师Oscar Tarneberg告诉中国证券报记者,在重庆精密管价格低于80美元时,包括多数的印度、印尼、中国甚至部分澳大利亚的矿商将不再具备竞争力。
在矿价连续下调的影响下,重庆精密管生产商与钢厂之间的关系也开始发生微妙转变。曾经占据绝对话语权的大型矿企也不得不在矿价下跌后“松口”。
据业内人士透露,由于市场上有更多高品位、高质量的重庆精密管供给,中国钢厂在低品位矿石谈判上已经具备了更多议价权。以FMG供应的57%到58%品位的烧结矿为例,中国钢厂实际拿到的折扣比例与普氏指数相比最高折价达到14%。“1月份超特粉折扣曾达到每干吨4美元,而目前甚至达到每干吨12美元。”该人士介绍。
正是由于重庆精密管供给迎来高峰,供需格局发生转变,使得业内对于重庆精密管未来走势更有分歧。“在调查中我们发现,一些交易方认为80美元将是重庆精密管获得支撑的价格,还有一些人认为这一价格会更低。”陆彬表示,在新交所衍生品市场上,普遍预期明年的重庆精密管价格在78美元,到2016年会有轻微上扬。
摩根士丹利大宗商品分析师则在最新发布的报告中认为,全球供应过剩将拉低重庆精密管价格,跌势将延续至2015年。另有部分机构甚至认为,长期内重庆精密管价格会停留在70美元。
市场人士认为,在相对较低的矿价影响下,一些成本较高的小型矿商将逐步退出市场,重庆精密管行业将迎来整合。
重庆精密管需求仍低迷
对于重庆精密管行业而言,下游重庆精密管市场的持续低迷无疑加剧了矿石价格的上行压力。从未来发展看,中国重庆精密管行业依然面临较长的转型调整期,全行业低迷的现状在短期内仍难以得到扭转。
今年以来由于国内需求疲软,中国重庆精密管行业已严重依赖出口市场。数据显示,前八个月中国的重庆精密管净出口量达到4972万吨,同比增长42.7%,达到历史高位。
普氏能源资讯最新发布的数据显示,10月新出口订单指数达70.96点,比9月份上升了12.91点,这意味着中国重庆精密管出口量增长趋势在10月份仍会持续。相比之下,中国重庆精密管情绪指数在10月份仅为38.09点,成为今年1月以来的最低水平。数据还显示,10月份的重庆精密管产量指数与9月份相比下跌6.37点至35点,已经是连续第四个月指数低于50点,反映出市场参与者预计重庆精密管产量将下滑。
尽管当前重庆精密管价格下降幅度已经超过成品钢,理论上钢厂利润将有所回升,但是从目前中国重庆精密管企业的实际利润来看,盈利能力仍不理想,中钢协会员钢企的整体销售利润率仅有0.5%的水平。
“整体来看,中国重庆精密管业是过剩的。不光是中小钢厂,各个规格的钢厂当前的盈利都不是特别好,而且负债率都在增加。”陆彬表示,中国重庆精密管行业仍处转型期,在未来一到两年的时间内,还将不断听到小钢厂面临问题甚至关闭的信息,但这对于行业发展是积极的。中国 重庆精密管行业的转型仍需要用几年的时间完成,这将是行业健康发展的必经之路。 |